Географски обособен пазар на труда, който съби­ра продавачи и купувачи от определен, обикнове­но неголям район, така че работодателите и ра­ботниците са в близък контакт помежду си. Класи­ческите икономисти, които продължават започналата от Адам Смит дискусия за диференциацията в заплащането, смятат, че свободното движение на работната сила в търсене на по-високо заплащане води до изравняване на възможностите за нами­ране на работа. Според икономистите, които се за­нимават с проблемите на труда, на местните паза­ри се избягват някои от несъвършенствата на дру­гите пазари на труда, особено що се отнася до .точността на информацията. Но конфликтът между търсенето на работници за интензивен и за екс­тензивен труд по тези пазари им пречи да функци­онират по класическия начин. Обикновено това са пазари за нискоквалифицирани работници. Специалистите и висококвалифицираните работници се смятат елемент от по-широкия национален и дори от международния пазар на труда.