Отминалите пет работни дни (9-13 декември) на Българската фондова борса (БФБ) затвърдиха възхода на три от четирите индекса. Те нараснаха за четвърта поредна седмица, като най-голям ръст от 1.58% отбеляза SOFIX. От началото на годината индексът на сините чипове се е повишил с 39.3%, а само през последните 4 седмици е отчетен ръст от 3.91%. Оборотът с акциите на включените в SOFIX 15 дружества възлезе на 5.2 млн. лева, почти колкото и от търговията с книжата на 40-те компании с най-голям брой сделки за последните шест месеца, включените в BG40. 

Безспорен принос за това повишение имаха акциите на Софарма, Албена, ТБ Първа Инвестиционна Банка, Индустриален холдинг България, които поскъпнаха най-много през отминалата седмица. От всичките емисии, включени в SOFIX, само 4 отчетоха минимални понижения. Това показва, че е нараснал апетитът към едни от най-ликвидните емисии на БФБ, но не бива да се забравя, че нашата борса е далеч от раздялата с най-голямата си болест - ниската ликвидност.

През отминалата седмица търговията бе доста активна с няколко големи пакетни сделки, като на Инвестиционна компания Галата и Сила холдинг. Двете емисии попаднаха сред първите пет по оборот, но след съответно само две и три сделки. Продажби имаше на книжа и на други по-малко атрактивни компании, които не са сред често търгуваните на БФБ. Подобно отношение на инвеститорите е типично за края на годината, когато стремежът е да се приберат всички възможни печалби или да се преструктурират портфейлите.

Равносметката е над 23,5 млн. лева седмичен оборот, като преобладаваше търговията с печеливши акции. Най-голям оборот бе постигнат на 12 декември при изтъргувани книжа на 70 дружества за общо 8,1 млн. лева, а сделките с най-много печеливши емисии (29) бяха отчетени на 9 декември.

Логично начело по оборот излязоха две имотни дружества със специална инвестиционна цел, които се занимават с управление и търговия със земеделски земи - Агро Финанс АДСИЦ и Адванс Терафонд АДСИЦ.

Агро Финанс АДСИЦ попада за четвърта поредна седмица в първите пет дружества по оборот, но през отминалата седмица излече начело най-вече заради сделките, които бяха склрючени на 11 декември. Тогава беше прехвърлен голям пакет, представляващ 7.33% от капитала на дружеството, на стойност 5.55 млн. лв. Вероятен купувач на акциите е Уинслоу ленд инвест, което притежава близо 80% от капитала на имотното дружество и наскоро отправи търгово предложение към останалите акционери при цена от 2.35 лв. за лот.

Нека припомним, че на 10 декември бе регистрирана в Централен депозитар сключената на 6 декември сделка с 2 392 589 броя безналични акции, собственост на Централна кропоративна банка (ЦКБ), която вече не притежава активи в имотното дружество. На годишна база цената на акциите на Агро финанс АДСИЦ са поскъпнали с 23.68% при пазарна капитализация от 75 716 314 лева.

Подчертаният интерес към Адванс Терафонд АДСИЦ в последния ден от отминалата седмица, когато при 64 сделки бяха продадени акции за 3 519 357 лева, представляващи 1.78% от капитала, най-вероятно се дължи на информацията, че през ноември компанията е реализирала продажби на земи, които са довели до повишение на печалбата, а това означава, че и дивидентът, който задължително ще бъде разпределен ще бъде висок. Купени са 3 678 дка при средна цена 774 лв/дка и са продадени 13 809 дка при средна цена 1 073 лв/дка. Според съобщението на дружеството, за стопанската 2012-2013 г. очакваните приходи са 5 645 245 лв., от които са събрани 3 978 729 лв. или 70.5%.

През предишните четири дни от седмицата бяха прехвърлени 17 073 лота за 39 890 лева. На годишна база акциите на дружеството със специална инвестиционна цел са поскъпнали с 4.89% при пазарна капитализация от 199 157 613 лева.

От седмичния бюлетин на Централен депозитар стана ясно, че Алфа Кепитъл е купувач на 47.155% от капитала на Петрол, а продавач е частният съдебен изпълнител Мариян Петков. Сделката беше реализирана на 2 декември 2013 г., когато бяха продадени акции, които са били собственост на Петрол холдинг. Това е делът, който е служил за обезпечение, за да получи дружеството 86 млн. долара кредит от КТБ и ЦКБ, за да бъде рефинансиран падежът на облигации за близо 100 млн. евро. Въпросното обезпечение представлява сериозен актив от 200 бензиностанции и най-добрите петролни бази на дистрибутора на горива в страната.

Интригата около Петрол продължи и през отминалата седмица. От продажбата на общо 75 516 лота за 210 151 лева акциите поскъпнаха с 14.76%, след като се бяха сринали на 2 декември с 56.60%. От началото на годината книжата на дистрибуторът на горива са поевтинели с 56.22%, а в момента пазарната капитализация на дружеството възлиза на 310 924 396 лева при достигната последна цена от 2.846 лева за акция.

Поскъпването на акциите на електроразпределителното предприятие Енерго-Про Продажби продължава, което е добър предколеден подарък за инвеститорите. През отминалата седмица бяха продадени 7347 лота за 120 443, от което цената скочи с 20.30%, като в номинално изражение това е 2.70 лева за брой. От началото на годината обаче енергийното дружество е на загуба с 17.95%, а пазарната му капитализация в момента е 24 016 000 лева.

И другото дружество на Енерго-Про, което поддържа електропреносната мрежа в Североизточна България (Енерго-Про Мрежи), също се радва на инвеститорски интерес, макар и по-малък. От продажбата на 41 лота за 6 720 лева акциите поскъпнаха с 5.06%. От началото на годината книжата на Енерго-Про Мрежи са се повишили с 2.44% при пазарна капитализация от 216 020 200 лева.

До края на тази година Стара планина холд прогнозира, че продажбите на предприятията от групата ще достигнат 176.6 млн. лв., което ще бъде ръст от 7.7% в сравнение с 2012 г. В съобщението до инвеститорите се казва още, че през 2013 г. е постигнато значително увеличение на продажбите в Русия и Северна Америка, но има известен застой към Европейския съюз. Пазарите на общността са важни, защото износът като цяло на групата е в пряка зависимост от пласиране на продукция в държавите от ЕС. Очакват се около 183 млн. лева консолидирани приходи от продажби през следващата година, което означава ръст от 3.6% в сравнение с очакванията за 2013 г. и 11.6% повече от продажбите през 2012 г.

Добрата прогноза предизвика засилена търговията с акции на холдинга през отминалата седмица, но при подчертан натиск от страна на купувачите. Прехвърлени бяха 7717 лота за 22 052 лева, от което цената на акциите падна с 3.20%, равняващи се на 0.095 лева. Това беше емисията, включена в SOFIX, с най-голям спад за седмицата. От началото на годината акциите на холдинга са се повишили с 14.19% при пазарна капитализация на групата от 60 312 000 лева.

На другия полюс в индекса на сините чипове се озова Софарма. Книжата на фармацевтичната компания поскъпнаха със 7.78% от продажбата на 64 206 акции за 245 224 лева, което донесе печалба на акционерите по 0.280 лева за брой. Това може да бъде свързано с две корпоративни новини.

Първата е, че Софарма ще получи безвъзмездно до 3 млн. лв. еврофинансиране по проект за внедряване на иновативни продукти в ампулното производство по ОП Конкурентоспособност. Договорът ще бъде подписан до края на годината.

Другата е, че 5 до 11 декември 2013 г. дружеството изкупило обратно 9 796 собствени акции, представляващи 0.007% от капитала на обща стойност 35 659.97 лева при средната цена на изкупуване от 3.64 лева за брой. Така общият брой обратно изкупени акции след тази сделки е достигнал 5 432 858, представляващи 4.12% от акционерния капитал, откакто на 23 юни 2010 година Общото събрание реши да започне обратното изкупуване.

От началото на годината акциите на Софарма са поскъпнали с 84.76% при пазарна капитализация от 512 160 000 лева.

Подбона беше ситуацията с Трейс груп холд, само че с обратен знак. След като стана известно, че едно от най-търгуваните дружества на борсата е продало 3000 броя собствени акции, представляващи 0.01% от капитала, като сделката е реализирана на 6 декември при цена от 3.90 лв. за брой, бяха продадени нови 8098 лота за 30 297 лева при средна стойност от 3.87 лева. От това цената им падна с 1.32%.

От началото на годината книжата на строителния холдинг, който е включен в индексите BG40 и BGTR30, са поскъпнали с 30.35% при пазарна капитализация от 93 847 600 лева.

За отбелязване е, че ЦКБ приключи на 10 декември предсрочно подписката за конвертируемите облигации на банката, която започна на 13 ноември. Записани са всички предложени 36 000 конвертируеми облигации, а получената емисионна стойност в размер на 36 000 000 евро, което представлява всъщност заем, е била внесена изцяло по набирателната сметка. Подобен интерес към облигационна емесии не е имало отдавна на БФБ.

Статистиката на БФБ показва, че през отминалата седмица три от индексите завършиха в зелената зона за четвърта поредна седмица и само специализираният секторен BGREIT се понижи с 1.54%. Най-голям ръст от 1.58% отчете SOFIX, следват от BG40, включващ емисиите на 40-те дружества с най-голям брой сделки за последните шест месеца, който се повиши с 0.56%. Трети по нарастване остана равно претегленият BGTR30 с повишение от 0.36%. 

Индекси на БФБ 9 – 13 декември 2013 г.

Петте най-оборотни емисии бяха:

1. Агро Финанс АДСИЦ - 5 550 058 лева при достигнати 2.35 лева за лот, без промяна в цената;

2. Адванс Терафонд АДСИЦ - 3 559 247 лева при достигнати 2.34 лева за лот, със спад от 1.47% в цената;

3. Инвестиционна компания Галата - 2 052 275 лева при достигнати 1.40 лева за лот от само две сделки, с повишение на цената от 2.19%;

4. Химснаб България - 1 779 424 лева при достигнати 32.00 лева за лот, със спад на цената от 0.78%;

5. Сила холдинг - 1 439 993 лева при достигнати 1.99 лева за лот от три сделки, с повишение на цената от 12.35%.

Не липсваше интерес към компенсаторките, но далеч по-слаб, отколкото през първата седмица от декември, когато сделските с трите инструмента превишиха 1,8 млн. лева. През отминалата седмица (9-13 декември) оборотът с тях бе 12 пъти по-нисък – само за около 146 хил. лева. С най-голям ръст от 14.40% и най-голям оборот от 120 242 лева бяха Поименните компенсационни бонове при средна цена от 0.580 лева за номинал от 1 лев. Сделките с Жилищните компенсаторни записи бяха за 12,5 хил. лева, но цената им спадна с 10.74% до 0.324 лева за номинал от 1 лев. При Компенсаторните записи понижението бе с 3.61% до 0.347 лева за номинал от 1 лев.

*Статията е коментарна и не е препоръка за търговия.