Седмица на разочарованията. Така най-кратко може да се определи търговията на Българската фондова борса (БФБ) от 28 октомври до 1 ноември. Очакванията, че повечето публични компании са преодолели напълно кризата не се оправдаха. Представените отчети на едни от най-търгуваните дружества потвърждават това, тъй като приходите им са се понижили, от което са пострадали и крайните им финансови резултати. Добрата новина е, че това се отнася само за третото тримесечие, докато на годишна база се отчитат добри финансови показатели.

Това смути доста инвеститори на борсата, които решиха, че е време за мечи пазар и започнаха да притискат продавачите да свалят цените. Може да се каже, че в много от случаите провокацията сработи, защото през отминалата седмица броят на сделките с губещи емисии беше повече от тези с печелившите. Това стана на фона на ниски дневни обороти, като изключим стратегическите сделки с акции на Булгартабак холдинг, Агро финанс АДСИЦ, Монбат и Асенова крепост. Емисиите на първите три компании бяха лидери по оборот и през предишната седмица от 21 до 25 октомври.

Потвърждение за наличие на нещо като мечи пазар е позиционирането на три от четирите индекса и особено на SOFIX. През отминалата седмица българският индекс на сините чипове отчете спад с 1.06% и за целия месец октомври успя да стопи нарастването от септември. Притесненията в случая са доста пресилени, тъй като равносметката на SOFIX от началото на годината е, че индексът е на плюс с 31.4%.

Затова за генерални изводи как ще се развива търговията на БФБ е рано да се говори, но със сигурност опитите за натиск върху пазара ще продължат. Друг е въпросът дали продавачите ще се поддадат.

Трябва да се отбележат финансовите отчети на банките, чиито акции се търгуват активно на БФБ. Кредитните институции показват много добри резултати за третото тримесечие на годината. С най-голям ръст на печалбата от 26.06% е Корпоративна търговска банка (37,727 млн. лева печалба), следвана от Първа инвестиционна банка (ПИБ) – 24,792 млн. лева печалба и ръст от 13,25%. Централна кооперативна банка (ЦКБ) отчита 7,585 млн. лева печалба, което представлява ръст от 4,94%. Другите две банки - Тексим банк и Българо-американска кредитна банка, отчитат загуби, но и двете кредитни институции са овладели нарастването на загубите.

Обявените добри финансови резултати се отрази и върху търговията на повечето публични банки през отминалата седмица, но най-много сделки имаше с книжата на ПИБ и ЦКБ. Прехвърлени бяха 31 120 лота на ПИБ за общо 29 498 лева, от което цената за седмицата падна с 2.17%, но от началото на годината акционерите на кредитната институция са спечелили 61.06%. Акциите на ЦКБ поскъпнаха с 0.82%, след като бяха продадени 43 070 лота за 41 985 лева. Сделки с книжата на КТБ имаше само на 31 октомври. Изтъргувани бяха 98 лота за 8 036 лева.

Началото на отминалата седмицата започна с провокация на продавачите. Притежатели на акции на Химимпорт и Зърнени храни се опитаха да продават на високи цени, но нямаше ответен интерес и последва натиск не само върху двете емисии, но и върху останалите акции.

Традиционно книжата на Химимпорт бяха в центъра на вниманието през цялата седмица. От обикновените акции на холдинга бяха прехвърлени 85 849 лота за 113 974 лева, но цената спадна с 0.22% за седмицата, въпреки отскока с 2.05% на 1 ноември. От началото на годината има ръст от 61.51% в цената на книжата на Химимпорт. При Зърнени храни седмичната загуба е по-голяма – с 2.20%, след продажбата на 49 035 лота за 19 747 лева, но и при това дружество акционерите му са спечелили 67.36%.

Демонстрация как само една единствена сделка може да свали цената на акциите на една компания, но пък може и да спаси дневния оборот на борсата, имаше на 30 октомври. Това стана с емисията на Асенова крепост. Прехвърлени бяха 33200 лота за 390 100 лв. на ниво от 11,75 лв. за брой, от което цената спадна с 6%. За деня на БФБ бяха изтъргувани книжа на общо 57 компании за малко над 800 хил. лева. Най-вероятно сделката с акциите на производителя на полимерни опаковки и материали в Асеновград е част от голямото преструктуриране на Химимпорт груп, тъй като мажоритарен собственик Асенова крепост е Химипорт.

"Виновници" за седмичния оборот да прехвърли 91 млн. лева бяха три дружества: Булгартабк холдинг (53 246 488 лева), Агро финанс АДСИЦ (33 220 719 лева) и Монбат (2 064 003 лева). И в трите случая става въпрос за пакетни и най-вероятно предварително договорени сделки.

По-интересна е ситуацията около тютюневия холдинг. Сделки с книжата на Булгартабак холдинг имаше през цялата отминала седмица. Първо на 28 октомври имаше известен пробив и цената скочи, но възходът беше овладян бързо. Равносметката за деня бе ръст от 0.99% при изтъргувани 50 лота за 5100 лева при средна цена от 102.00 лева. Ударът дойде следващия ден, 29 октомври, когато КТБ продаде 368 200 броя безналични акции от капитала на тютюневия холдинг. Количеството представлява 4.99% от капитала на дружества - точно толкова, колкото КТБ купи на 21 октомври. На 1 ноември беше сключена нова голяма пакетна сделка със 161 970 лота за 16 358 970 лева, представляващи 2.20% от капитала на холдинга на ниво от 101 лв. за брой, от което цената падна с 3,8% за деня, но тази загуба не се отрази върху равносметката за цялата отминалата седмица, тъй като на 30 октомври беше отчетена печалба от 5%. От началото на годината цената на акциите се е повишила с 29.49%.

Сделките с книжата на Булгартабак холдинг на борсата най-вероятно не са свързани с информацията, че произвежданите от дружеството цигари поскъпват с 10 стотинки, но тази новина е добра за бъдещите приходи на холдинга. Ново поскъпване на българските цигари ще има по-осезаемо през 2015 г., когато ще се увеличи акцизът на тютюневите изделия, както е договорено с Европейската комисия.

Другите две оборотни сделки се сключиха в един ден. На 31 октомври бяха прехвърлени 43.9% от капитала на Агро Финанс АДСИЦ на стойност 33.221 млн. лв. при средна цени между 2.35 и 2.39 лева за брой. Книжата на Монбат поевтиняха със 7.59 %, след като бяха продадени 318 063 лота за общо 2.037 млн. лв., представляващи 0.8% от капитала на акумулаторния завод в Монтана.

Кой е новият мажоритарен собственик на АДСИЦ-а със сигурност ще стане ясно следващата седмица от бюлетина на Централен депозитар, докато за Монбат ще трябва да се изчака финансовият отчет за последното тримесечие на годината, ако преди това дружеството не реши да го обяви официално.

Сред малкото позиции, при които се наблюдаваше интересна търговия бяха сделките с ЧЕЗ Разпределение България и Проучване и добив на нефт и газ.

При ЧЕЗ Разпределение може би има някаква логика, защото от енергийното дружество официално обявиха, че на предстоящото на 13 ноември Общо събрание може да се вземе решение да бъде разпределен рекорден за БФБ дивидент от над 1000 лева за акция. Това обаче може и да не се случи, след като на 30 октомври държавният енергиев регулатор (ДКЕВР) връчи 4 наказателни постановления за нарушения на Закона за енергетиката и относно лицензията на дружеството за разпределяне на електрическа енергия.

На 29 октомври емисията на ЧЕЗ Разпределение се радваше на интерес през целия ден, а цените на сключваните сделки водеха до поскъпване на акциите от 1 545 лева в началото до 1 624 лв. в края на деня. Това донесе ръст от 4.85% за деня и общо повишение за седмицата от 3.55%.

След продължително престояване на нива около и малко над 6 лева за брой, на 29 октомври акциите на Проучване и добив на нефт и газ се сринаха с 9.84% след прехвърлянето на 1 570 лота за 8 659 лева. Благодарение на печалбата от 4.27% предишния ден (28 октомври) и 5.45% на следващия (30 октомври) седмичната равносметка е загуба само с 1.20% при изтъргувани общо 3 375 лота за 19 554 лева.

Минимален интерес имаше към Българска роза-Севтополис, след като стана известно, че акционерите на дружеството ще вземат решение да се сключи 5-годишен договор за изработка на лекарствени продукти и активни вещества между Софарма и Българска роза- Севтополис. За целта е нарсочено събрание на акционерите на 27 ноември. На 30 октомврви бяха прехвърлени 47 133 лота за 77 151 лева, от което цената спадна минимално с 0.13 %. Нека припомним, че Софарма притежава 49.99% от капитала на Българска роза Севтополис.

Статистиката на БФБ за отминалата седмицата показва, че три от четирите индекса завършиха със загуби и само BG40, включващ емисиите на 40-те дружества с най-голям брой сделки за последните шест месеца, нарасна с 2.43%. Най-голям бе спадът при специализирания секторен BGREIT, който се понижи с 1.29%. SOFIX отново отчете загуба, този път с 1.06%, но равносметката за октомври е само понижение с 0.23%.

    Индекси на БФБ 28.10 – 1.11 2013 г.

Петте най-оборотни емисии бяха:

1. Булгартабак холдинг - 53 246 488 лева при достигнати 101 лева за лот, без промяна в цената;

2. Агро финанс АДСИЦ - 33 220 719 лева при достигнати 2.40 лева за лот, с повишение от 2.09% в цената;

3. Монбат - 2 064 003 лева при последна стойност от 6.37 лева за лот, с понижение в цената от 8.24%;

4. Асенова крепост - 390 100 лева при достигнати 11.75 лева за лот, с понижение от 6.00% в цената;

5. Поименните компенсационни бонове - 244 194 при средна цена от 0.50 лева за номинал от 1 лев, с понижение от 0.79% в цената.

Въпреки че формално 31-ият централизиран публичен търг приключи, интересът към компенсаторните инструменти не стихна. До съществени промени в цената им обаче не се стигна.

И през отминалата седмица Жилищните компенсаторни останаха без изменения при средна стойност от 0.400 лева за номинал от 1 лев. Цената на Компенсаторните записи спадна с 1.25% до 0.395 лева за номинал от 1 лев. Поименните компенсаторни бонове се понижиха с 0.79% до средна цена от 0.501 лева за номинал от 1 лев.

Статията е коментарна и не е препоръка за търговия.