Отминалата седмица на Българската фондова борса (БФБ) най-кратко може да бъде определена като относително спокойна, без особена активност на инвеститорите, но с повишено внимание към дълговите книжа. Не липсваха и провокации.

Първите два дни бяха доста обнадеждаващи. Сключваха се над 320 сделки на ден с участието на много емитенти, а индексите завършваха с повишения при сравнително високи обороти.

На 13 ноември, когато активността падна, оборотът намаля значително, купувачите започнаха да притискат продавачите и индексите се озоваха в червената зона, макар и с минимални дневни загуби. Виновни за това бяха три от активно търгуваните емисии: ЧЕЗ Разпределение България - цената на акциите на спадна с 2.23% до 1580,00 лв.; Химимпорт отчете загуба от 3% до 1.37 лв., при това с най-голям брой сключени сделки за деня; акциите на Булгартабак холдинг се понижиха с 1%.

Тази тенденция на натиск върху пазара се запази до края на седмицата, а най-големи загуби отчетоха: Корабостроителен завод Одесос (-12.42%), Булгартабак холдинг (-5.71%) и Неохим (-4.38%).

На същия "фатален" 13 ноември се случи и своеобразен прецедент за БФБ. Първо най-търгуван инструмент се оказаха правата на Централна кооперативна банка (ЦКБ) за записване на облигации на дружеството. Прехвърлени бяха 72.6 млн. права при възможно най-ниската цена от 0.001 лева, но тъй като бяха изтъргувани 72 556 120 права емисията стана лидер за деня по оборот от 73 597 лв.

Малко след като бяха сключени първите сделки за права на ЦКБ  се появи оферта „купува” за 277 080 права за умопомрачителните за българския фондов пазар 277 млн. евро. След бързата намеса на служител на БФБ грешката бе отстранена и до края на сесията този инструмент се търгуваше в първоначалните параметри от 0.001 лева за лот.

Лидер по оборот за отминалите пет работни дни стана Софарма, което може да бъде свързано от една страна със съобщението за придобиването на 10.02% от капитала на Хидроизомат, а от друга с продължаващото обратно изкупуване на собствени акции.

Последната сделка с книжа на Хидроизомате бе сключена на 11 ноември след покупка на 1000 акции при цена от 0,80 лв. за брой, представляващи 0.03% от капитала на производителя на хидроизолационни и топлоизолационни материали и пътни битуми. На пръв поглед придобиването изглежда незначително, защото Хидроизомат отчете загуба от 239 хил. лв. за деветмесечието на 2013 г., спрямо печалба от 316 хил. лв. за същия период на миналата година. След по-внимателен поглед върху активите ще стане ясно защо Софарма се интересува от промишленото дружество. Хидроизомат притежава апетитен парцел в софийския квартал "Дружба" в близост до бъдеща метростанция от продължението на столичното метро. Интересът на Софарма към Хидроизомат е от края на 2011 година.

Друг аргумент за сравнително високия седмичен оборот, постигнат от Софарма, може да бъде и информацията, че от 7 до 13 ноември фармацевтичната компания е изкупила обратно 23 436 собствени акции, представляващи 0.018% от капитала на дружеството при средна цена от 3.38 лева. Така общият брой на обратно изкупените акции след тази сделка е 5 391 851, представляващи 4.08% от акционерния капитал на Софарма.

Седмичната равносметка за фармацевтичната компания е оборот от 1 688 562 лева след продажбата на над 501 хил. лота, от което акционерите са спечелили само за отминалите пет работни дни 6.06%.

Липсата на коректна информация и появилите се спекулативни коментари след проведеното на 14 ноември общо събрание на ЧЕЗ Разпределение България предизвика интерес към книжата на дружеството. Стигна се до марж от близо 50 лева в цената, особено след стана ясно, че няма да се раздава дивидент от 1000 лева на акция. Какво е станало на общото събрание най-вероятно ще стане ясно другата седмица, както и защо не е било прието предложението на един от акционерите – ПОК Доверие, да се раздаде дивидент от 1000 лв.

Апетитът към ЧЕЗ Разпределение България се засили и когато енергийният регулатор (ДКЕВР) обяви решението си да не отнема лиценза на двете публични дружества на ЧЕЗ България. През отминалата седмица бяха прехвърлени 44 лота на ЧЕЗ Разпределение България за общо 69 265 лева, от което цената падна с 2.45% при пазарна капитализация от 299 млн. лева.

След двуседмично затишие емисията на Монбат привлече внимание още на 11 ноември. Нека припомним, че на 31 октомври бяха продадени 318 063 лота за 2 037 081 лева, от което книжата на дружеството поевтиняха със 7.59%. Повишената търговия през отминалата седмица най-вероятно се дължи на обратното изкупуване на собствени акции на мажоритарния собственик Приста Ойл. Тази 12 поредна процедура беше активирана на 17 септември, след решение на Съветът на директорите на Монбат да бъдат изкупени 414 424 акции при минимална цена от 4.50 лева, а максималната – 7.50 лева. Целта на обратното изкупуване е да се повиши ликвидността на дружеството.

През отминалите пет работни дни от 11 до 15 ноември бяха прехвърлени 6086 лота на Монбат за 38 609 лева при цени между 6.30 и 6.39 лева за брой. Най-активна беше търговията на 14 ноември (2 720 лота за 17 316 лева), което повиши цената на книжата с 1.35%, но това не беше достатъчно, защото равносметката за седмицата е загуба с 1.55%, което е още едно потвърждение, че натискът на пазара продължи и през отминалата седмица.

Уинслоу ленд инвест вече е вторият по големина собственик на земеделски земи в България, след като стана мажоритарен собственик на Агро финанс АДСИЦ, придобивайки нови 14 110 257 акции, или 43,8% от капитала на имотното дружество. Уинслоу вече държи 76.31% от АДСИЦ-а, а притежаваните земи ще достигнат общо около 330 хил. дка. Агресивните покупки на Уинслоу ленд инвест започнаха през пролетта на 2013 г., когато придоби 190 хил. дка от Омега Агро инвест.

Чии дялове са изкупени ще стане ясно при следващия финансов отчет на Агро финанс АДСИЦ, но предположенията са, че това са E. Miroglio Finance S.A. (притежаващ дял от 22.07%), Кооп Инвестмънт ЕАД (32.1%) и Никкомерс 01 ЕООД (16.8%). Другите акционери са Кооп Инвестмънт ЕАД (12.25%) и КТБ (7.43%).

Акции на Агро Финанс АДСИЦ се търгуваха само на 12 ноември. Прехвърлени бяха 4 810 лота за 11 304 лева, от което цената им се повиши с 2.13%. За последните 12 месеца книжата на Агро Финанс АДСИЦ поскъпнаха с 20% до 2.40 лв. за брой и 77.3 млн. лв. пазарна капитализация. Разпределен беше брутен дивидент от 0.05 лв. на акция за 2012 година.

Фамилната германска компания Кварцверке отправи ново търгово предложение към миноритарните акционери на Каолин, след като на предишното бе наложена окончателна забрана от Комисията за финансов надзор (КФН). Сега се предлага цена от 4.156 лв. на акция за остатъка от 1.75% от капитала, които не са собственост на германската компания, и на каквато цена бяха изкупени почти всички акции от Каолин в последната година. Предишното търгово предложение, отправено през септември, което не беше одобрено от КФН, бе за 1.92% от капитала, но Кварцверке купи акции, представляващи 0.17% от капитала на добивното дружество. След като не получи и този път отговор от КФН, германската компания продължи да изкупува акции от миноритарните акционери. На 15 ноември придоби 886 лота за 3 609 лева при последна цена от 4.085 лева.

Каолин отчете 43% ръст на неконсолидираната печалба на годишна база до 12.5 млн. лв. за третото тримесечие на 2013 г. при нараснали продажби с 5% до 97.8 млн. лв. От началото на годината акциите на добивното дружество са поскъпнали с 25.69%, а на годишна база – с 63.40% при над 204 млн. лева пазарна капитализация.

Въпреки че вече не е публична компания, трябва да се отбележи намерението на Българска телекомуникационна компания (БТК) да емитира облигации на стойност 400 млн. евро, които ще бъдат със срок от 5 години, като набраните средства ще бъдат използвани за рефинансиране на съществуващи задължения на дружеството.

Координатори на емисията ще бъдат швейцарската Credit Suisse и руската VTB Capital с участието на още три банки - Barclays, Deutsche Bank и Societe Generale.

Статистиката на БФБ за отминалата седмицата показва, че три от индексите завършиха в червената зона и само равно претегленият BGTR30 се повиши съвсем символично с 0.01%. С най-голям спад от над 2% е BG40, включващ емисиите на 40-те дружества с най-голям брой сделки за последните шест месеца. Специализираният секторен BGREIT отчете понижение от 0.16%, а SOFIX загуби 0.13%.

  Индекси на БФБ 11 – 15 ноември 2013 г.

Петте най-оборотни емисии бяха:

1. Софарма - 1 688 562 лева при достигнати 3.50 лева за лот, с повишение от 6.06% в цената;

2. Химимпорт - 665 970 лева при достигнати 1.39 лева за лот, със спад в цената от 1.77%;

3. Енерго-Про мрежи - 396 250 лева при достигнати 158.50 лева за лот, с повишение в цената от 0.32%;

4. Спиди - 306 565 лева при достигнати 20.42 лева за лот, с повишение в цената от 4.72%;

5. Дружба стъкларски заводи - 233 253 лева при достигнати 4.00 лева за лот, с повишение от 5.26% в цената.

За пръв път от близо два месеца интересът към компенсаторните инструменти беше доста слаб. Общият оборот при трите вида непарични средства възлезе на близо 290 хил. лева, от което цените им се понижиха.

Най-големи бяха загубите при Жилищните компенсаторни записи, които се търгуваха и най-слабо. Те се понижиха със 7.16% до 0.363 лева за номинал от 1 лев. Близо 3% спад имаше при Поименните компенсаторни бонове, които достигнаха до 0.504 лева за номинал от 1 лев. Най-малко се понижиха Компенсаторните записи (-1.50%) до 0.394 лева за номинал от 1 лев.

Статията е коментарна и не е препоръка за търговия.