Нетипична борсова седмица за края на месец наблюдавахме на Българската фондова борса (БФБ) през отминалите пет работни дни от 23 до 27 септември. Вместо да се повиши активността на инвеститорите, видяхме доста предпазливо пазарно поведение, а в някои дни и съвсем дистанцирано от ставащото на борсата. Не липсваха и сделки, от които бяха направени бързи печалби. За цялата седмица изтъргуваните печеливши акции бяха повече от губещите.

Явно еуфорията от последните два дни на предишната септемврийска седмица (16-20) се беше изпарила. Потвърждение са отчетените обороти, които с изключение на 23 и на 26 септември, когато бяха сключени сделки съответно за 1,5 млн. лева и за 2,1 млн. лева, през останалите дни оборотът дори не достигаше 500 хил. лева. Търгуваха се предимно малки обеми, липсваха пакетни сделки. Принос за 35% от отчетения общ оборот от 5 757 478 лева имаха сделките с облигации.

Това се отрази и върху индексите, които в повечето дни завършваха разнопосочно, а най-често  придобитото предния ден бе загубено на следващия. Най-голям бе спадът при SOFIX, който се понижи с 1.08%. Така най-старият български борсов индекс изтри почти половината от ръста, постигнат в седмицата от 16 до 20 септември.

Желанието за търговия към книжата на Химимпорт се запази, макар и не с обемите от предишните две седмици. Явно ефектът на изтъргуваните 5 млн. акции на 16 септември казаха своята дума. Подчертаният интерес към книжата на Химимпорт може да се обясни с намерението на неговите основни акционери, заявено в отчета за първото полугодие на 2013 г., че групата е в процес на извършване на редица реорганизации, подобно на приключилото в началото на годината преструктуриране на част от производствените и търговски дружества.

Равносметката от отминалата седмица е: прехвърлени 313 021 лота за общо 313 021 лева, от което цената на акциите за една седмица спадна с 5.54%. От началото на година обаче те са поскъпнали с 69.66%.

От 23 септември SOFIX е с променен състав – Неохим замени Каолин в 15-те емисии, включени в най-стария български  индекс. Как се позиционираха акциите на торовия завод през първата седмица в групата на SOFIX? За жалост книжата не се радваха на интереса от 20 септември. Цената на Неохим в първия ден на отминалата седмица се понижи с 3.23% до 38.02 лв. поради рязко намалялото търсене по позицията, макар че бяха продадени 30 лота за 1 141 лева. До края на седмицата търговия с тях имаше само през още два дни. Прехвърлени бяха нови 207 лота за общо  7868 лева, но книжата на торовия завод загубиха 3.28%, с колкото бяха поскъпнали на 20 септември.

Доста любопитна ситуация наблюдавахме на 25 септември. Както и през предишните дни повечето индекси завършиха сесията със спадове, оборотът беше само 529 хил. лв., но в същото време се сключваха сделки с акции, които донесоха добри печалби на участниците на пазара. Това се отнася за книжата на Енергоремонт Холдинг, които скочиха с 12,43% само за един ден, а за цялата отминала седмица поскъпнаха с 33.33%. Същото се отнася за Албена Инвест Холдинг и за ЗАД Булстрад, които прибавиха съответно 7,14% и 5,32% към цената за един ден.

Интригата около акциите на Холдинг Пътища продължи и през отминалата седмица. На 25 септември бяха прехвърлени 111 лота за общо 10 лева. Появиха се и слухове, че може да започне спекулативна търговия, защото акциите на холдинга поскъпнаха за един ден с 15.19% при не много голям обем. Очакванията това да се случи на следващия ден не се оправдаха. Най-вероятно някой отново е пробвал пазара и сигурно изчаква по-добри времена, за да продава. През целия отминал месец септември са продадени 132 656 лота от холдинга, но такъв дневен ръст на цената не е постиган. Дори и на 12 и 13 септември, когато бяха прехвърлени 87 510 акции за 7 135 лева. Най-вероятно разпродажбите през септември са своеобразен рефлекс на акционерите - физически лица, от пълната промяна в управлението, направена на общото събрание на дружеството на 2 септември.

Миноритарните акционери в Каолин може да получат вместо акции банкови сметки, ако КФН одобри поредното  търгово предложение на мажоритарния собственик на добивната компания – семейната фирма Quarzwerke Gmbh. Предложената цена е 4.156 лв. за акция, каквато беше тя при предишното търгово предложение. Според съобщението на компанията до БФБ става въпрос за дял от 1.92%, равняващ се на 958 826 акции.

Като последна възможност за изкупуване, най-вероятно ще бъде приложена процедура, която има за цел да защити пасивните акционери от опасността да притежават дял в неликвидно, непублично дружество. Такава възможност предвижда Законът за публично предлагане на ценни книжа, от която със сигурност ще се възползва мажоритарният собственик на Каолин - Quarzwerke. Известно е, че семейната германска компания иска да изкупи всички акции, да направи Каолин непублично дружество и да го свали от борсата. Ако КФН разреши търговото (регулаторът отказа на два пъти), германският собственик ще изкупи автоматично остатъчния дял, а вместо акции, миноритарните акционери ще получат банкови сметки, в които ще имат пари, равностойни на притежаваните от тях акции при цена от 4.156 лв. за лот.

Данните от консолидирания отчет за първото полугодие показват, че дружеството има ръст от 10% на печалбата до 6.355 млн. лева при повишаване от 0.89% на продажбите, до 72.2 млн. лева.

Quarzwerke Gmbh купи на 31 май 2013 г. 80.5% от капитала на Каолин от Алфа финанс холдинг с мажоритарен собственик Иво Прокопиев.

През отминалата седмица бяха прехвърлени 9810 лота за общо 40 221 лева на цена от 4.100 лв. за акция.

Трети пореден месец дружествата от икономическата група на Монбат отчитат значителна печалба. За август 2013 г. тя е в размер на 1.990 млн. лв. преди облагане с данъци, което представлява ръст от 36% спрямо същия месец през 2012 г. За първите осем месеца на 2013 г. обявените данни сочат, че дружествата от групата на Монбат са реализирали печалба преди облагане с данъци в размер на 15.023 млн. лв., което представлява увеличение на печалбата от 66% спрямо същия период година по-рано.

Нетните приходи от продажби също са нараснали до 19.910 млн. лв. през август, което представлява увеличение от 16% в сравнение с реализираните приходи от продажби през август 2012 г., а за първите осем месеца на настоящата година нетните приходи от продажби за в размер на 152.948 млн. лв., което е ръст от 30% в сравнение със същия период на 2012 г.

Тези много добри резултати не се отразиха съществено върху цената на акциите на Монбат, които се повишиха само с 0.28% при продажбата на 5 206 лота за общо 37 347 лева. Повечето от тях най-вероятно са резултат от оферти за обратно изкупуване на собствени акции. На 17 септември стартира 20-ата процедура за обратно изкупуване на 414 424 броя акции при минимална цена от 4.50 лева и максималната – 7.50 лева.

Статистиката на БФБ за отминалата седмица показва, че индексите постигнаха своеобразен паритет. BG40, в който влизат емисиите на 40-те дружества с най-голям брой сделки за последните шест месеца, се повиши незначително с 1.17%. Равно претегленият BGTR30 нарасна с половин процент. На другия полюс, в червената зона останаха SOFIX, който се понижи с 1.08%, и секторният BGREIT, спаднал с 0.90%.

   Индекси на БФБ 23 - 27 септември 2013

Петте най-оборотни емисии бяха:

1. ТЦ-ИМЕ - 1 376 883 лева 100 лева за лот (облигация), без промяна в цената;

2. Холдинг Варна - 694 153 лева при средни 106.20 лева за лот (облигация), без промяна в цената;

3. Адванс Терафонд АДСИЦ - 605 247 лева при средни 2.19 лева за лот, със спад от 0.41% в цената;

4. Енерго-Про Мрежи - 425 038 лева при средни 160.00 лева за лот, с ръст от 3.90% в цената;

5. Химимпорт - 313 021 лева при средни 1.42 лева за лот, със спад от 5.54% в цената.

При компенсаторните инструменти, които продължават вече цял месец да се радват на подчертан инвеститорски интерес на БФБ, най-много поскъпнаха Жилищните компенсаторни записи (7.53%) при средна стойност от 0.400 лева за номинал от 1 лев. За разлика от предишната седмица, когато нараснаха с 8.57%, през отминалата седмица Компенсаторни записи прибавиха само 1.05% до 0.384 лева за номинал от 1 лев. Поименните компенсаторни бонове спаднаха с 3.35% при средна цена от 0.461 лева за номинал от 1 лев.

Статията е коментарна и не е препоръка за търговия.