Спекулативни сделки с няколко емисии, изключително нисък оборот и разнопосочна позиция на индексите с минимални понижения и повишения. Така най-кратко може да бъде описана отминалата седмица от 9 до 13 септември на Българската фондова борса (БФБ).

Със сигурност може да се каже, че продължава отсъствието на институционалните инвеститори, а предпазливото отношение на дребните инвеститори към борсовата търговия се дължи до голяма степен на продължаващата политическа нестабилност и задълбочаващата се поляризация на обществото, от което със сигурност ще пострада икономиката. Огласените последните статистически данни дават точно такива сигнали. Промишленото производство бележи спад от 2,6% на годишна база през юли, за същия период строителната продукция е намаляла с 6,8%, а през август е отчетена дефлация от 0,6% на месечна и 0,7% на годишна база.

Проявената известна активност от дребните инвеститори към някои от позициите на БФБ може да се свърже с обичайните опити по това време на годината да се пренареждат инвестиционните портфейли и да се влагат освободени средства.

Търговията с акциите на Петрол, Енергони и Българска Роза-Севтополис може да бъде определена като спекулативна.

Започналото поскъпване на акциите на Петрол от миналата седмица продължи и през настоящата, като само в първия ден на новата седмица цената им се повишиха с 9.1% до 6.00 лева за книга, след като бяха прехвърлени 12 792 лота за 73 680 лева. През предишната къса работна седмица акциите на дистрибутора на горива поскъпнаха с 25% до 5.50 лева за книга, след като бяха сключени 43 сделки за общо 382 хил. лв.

Равносметката за цялата отминала седмица е ръст от 21.82% на цената след прехвърлянето на 44 648 броя за общо 275 557 лева при средни 6.70 лева за лот.

Най-вероятно става въпрос за преструктуриране на капитала на дружеството-майка, като се използва печалбата на четирите дъщерните компании: Нафтекс Петрол, Елит Петрол, Варна Сторидж и БПИ. Това обаче е само предположение докато не се появи официално съобщение, което може и да се забави, тъй като сключените сделки през последните две седмици не надвишават 5% от капитала на Петрол.

По всичко личи, че продължава разпродажбата на дялове, собственост на мениджърите на Енергони. В първия ден от новата седмица бяха прехвърлени 27 500 лота за 110 лева при средна цена от 0.004 лева за книга. Последва още по-голяма сделка на 10 септември, когато бяха продадени 14 654 500 лота за общо 58 765 лева. Според седмичния бюлетин на Централния депозитар, изпълнителният директор Михаил Георгопападакос е продал 58.5 млн. акции, представляващи 10.7% от капитала на дружеството, за 3.7 млн. лева на клиентска сметка в Swedbank. Това е станало на 5 септември на извън регулиран пазар, където се сключват предварително договорени сделки. Договорена е била цена от 0.05 до 0.10 лв. за лот, което е повече от 20 пъти над цената, на която се търгуват акциите на Енергони на регулиран пазар на БФБ. В седмичния бюлетин на Централния депозитар пише още, че делът на Георгопападакос след сделките е паднал до 18.3% от капитала на дружеството.

Основната дейност на Енергони е проучване и разработване на енергийни проекти за производство на електрическа енергия от възобновяеми източници, но всъщност капиталът на Енергони се крепи на патент, оценен на 500 млн. лева за производство на електроенергия от възобновяеми източници.

Седмичната равносметка показва, че са прехвърлени 18 942 450 акции за общо 85 436 лева, което доведе до поскъпване със 75.00%, но цената е все още под 0.01 лева. От началото на годината обаче книжата на Енергони са се обезценили с 97.08%.

До 16 септември (понеделник) е срокът за приемане на търговото предложение за акциите на Каолин при цена от 4.156 лв. за брой. Затова и през отминалата седмица търговията с книжата на добивното предприятие се търгуваха много активно. Прехвърлени бяха 257 468 лота за 1 069 610 лева при средна цена под предложената. Най-вероятно до края на септември новият едноличен собственик на Каолин – германската фамилна компания Quarzwerke, ще свали дружеството от борсата. Затова и Съветът на директорите на БФБ реши от 23 септември Неохим (3NB) да замени Каолин (6K1) в SOFIX.

Промени ще има и в други два индекса.

От BG 40 се изваждат емисиите: Оловно цинков комплекс (5OTZ), Елхим Искра (52E), Ломско пиво (6L1), Спарки Елтос (SL9), Билборд (5BP), Петрол (5PET) и Енерго-Про Продажби (4ES), и се добавят следните емисии: Софарма имоти АДСИЦ (6S6), Енергони (2EL), Българска фондова борса (BSO), Българска роза-Севтополис (4BJ), Юрий Гагарин (4PX), Топливо (3TV) и Фазерлес (4F6).

От BG TR30 се изваждат емисиите: Енерго-Про  Продажби (4ES), Индустриален Капитал  Холдинг (4I8), Кораборемонтен завод Одесос (5ODE), ТБ Корпоративна търговска банка (6C9), Каолин (6K1), Сила Холдинг (6S5), и се добавят: Доверие Обединен Холдинг (5DOV), Софарма имоти АДСИЦ (6S6), Агрия Груп Холдинг (A72), Биовет (53B), Юрий Гагарин (4PX) и Фазерлес (4F6).

През отминалата седмица стана ясно кой купи на 3 септември 9,01% от капитала на Софарма, когато бяха прехвърлени 11 897 268 лота за 36 297 105 лева. Според информация на Централния депозитар това е Ромфарм Компани ООД (дъщерно дружество на румънския производител на лекарства Ромфарм), а продавач е Финансова консултантска компания ЕООД на Любомир Павлов. С тази сделка се слага край на сътрудничеството между Огнян Донев и Любомир Павлов в областта на медиите. В края на 2010 г. двамата купиха мажоритарния дял на два от най-тиражните български ежедневника „Труд” и „24 часа”. С новата сделка Ромфарм вече притежава 13,495% от капитала на най-голямата българска фармацевтична компания.

За Софарма обаче сделката има стратегически характер, тъй като Ромфарм е със солидни дистрибуторски позиции на пазарите в Русия и бившите съветски републики, както и на силно конкурентния пазар на Франция. Нека припомним, че през отминалия месец август износът на Софарма е спаднал с 12% на годишна база.

Освен с търговия с лекарства през последните две години Ромфарм Компани се занимава много активно и с търговия на земеделска земя и вече е най-големият частен собственик на земеделска земя в България, притежавайки 900 хил. дка.

През отминалата седмица търговията с акции на Софарма беше доста активна. Прехвърлени бяха 13 820 лота за общо 45 000 лева. Част от тях са били обратно изкупени от дружеството. Според официално съобщение, от 5 до 11 септември 2013 г. включително компанията е изкупила обратно 2300 собствени акции, представляващи 0.0017% от капитала на дружеството, на обща стойност 7 516.30 лева при средна цена от 3.27 лева за лот. Така след решението на Общото събрание от 23.06.2010 г. общият брой на обратно изкупените акции е 5 215 717, представляващи 3.95% от акционерния капитал на Софарма.Трябва да се отбележи, че на 11 септември стартира първичното публично предлагане на емисия на Елана Агрокредит, като записването на акциите ще продължи до 10 октомври 2013 г. На пазара ще бъдат пуснати 15 млн. нови обикновени безналични акции. По този начин ще бъде увеличен капиталът на дружеството. Емисията ще се счита за успешна, ако се запише капитал за 2 млн. лв. Разпределението на акциите ще бъде обявено на 11 октомври 2013 г., а Елана Агрокредит ще стане публична компания в края на ноември 2013 г.

Увеличеният капитал ще се използва за основната дейност на дружеството  – финансиране на земеделски производители за закупуване на земеделска земя. Капиталът на компанията в момента е 700 000 лв., като той е  почти усвоен като сключване на договори за финансов лизинг.

Елана Агрокредит е специализирано дружество за предлагане на кредитиране чрез финансов лизинг на земеделци за покупка на земеделска земя. Компанията е вписана в регистъра на БНБ на кредитните институции от края на 2012 г. Условията на финансовия лизинг са 10% фиксирана лихва за период до 10 години, като лизинговите вноски са равни и фиксирани в погасителния план за всяка година.

За отбелязване също е, че към края на август 2013 г. едно от най-активно търгуваните дружества със специална инвестиционна цел, включено и в четирите борсови индекса, Адванс Терафонд АДСИЦ не е купувало или продавало земи и притежава 248 191 дка земеделска земя и 139 дка градска земя.

Средното ниво на рентата само по новите договори за стопанската 2013-2014 г. е 45 лв/дка, а очакваните рентни приходи за 2012-2013 г. са 5 675 258 лв., от които са събрани авансово 913 049 лв. или 16.1%, а за земеделската 2011-2012 г. са събрани вземания за 5 282 902 лв. или 87.9% от очакваните.

Това съобщение веднага бе изконсумирано от инвеститорите на борсата. На 10 септември бяха продадени 3 300 акции за 7 249 лева за средни 2.20 лева за книга, от което пазарната капитализация на дружеството достигна 187 242 200 лева. До края на седмицата бяха продадени още 11 229 лота за общо 24 689 лева, но в крайна сметка нямаше промяна в цената на акциите.

Статистиката на БФБ за отминалата седмица показва, че индексите завършиха на разнопосочни позиции. Повишиха се равно претегленият BGTR30 (+0.66%) и секторният BGREIT (+0.35%), а се понижиха SOFIX (-0.14%) и BG40 (-0.66%), в който влизат емисиите на 40-те дружества с най-голям брой сделки за последните шест месеца.

   Индекси на БФБ 9 - 13 септември 2013  

Петте най-оборотни акции бяха:

1. Ти Би Ай Кредит - 5 867 394 лева при средни 100.00 лева за лот (облигации), без промяна в цената;

2. Каолин - 1 069 610 лева при средни 4.10 лева за лот, със спад от 1.35 % в цената;

3. Хелд енд уелнес АДСИЦ - 618 033 лева при средни 100.00 лева за лот (облигации), без промяна в цената;

4. Компенсаторни запоси - 538 086 лева при средни 0.35 лева за номинал от 1 лев, със спад от 1.96% в цената;

5. Петрол - 275 557 лева при средни 6.70 лева за лот, с ръст от 21.82% в цената.

При компенсаторните инструменти, които трета поредна седмица се радват на подчертан инвеститорски интерес на БФБ, най-много поскъпнаха Жилищните компенсаторни записи (2.86%) при средна стойност от 0.360 лева за номинал от 1 лев. Най-активно търгуваните Компенсаторни записи се понижиха с 1.96% при средна цена от 0.350 лева за номинал от 1 лев. Най-много поевтиняха обаче Поименните компенсаторни бонове (-3.77%) при средна цена от 0.485 лева за номинал от 1 лев.

 Статията е коментарна и не е препоръка за търговия.